기업의 경쟁력을 가르는 기준이 매출과 시가총액에서 벗어나고 있다. 산업이 반드시 거쳐야 하는 길목, 즉 인프라와 표준과 데이터를 누가 소유하고 있는가가 새로운 잣대로 떠오르고 있다는 진단이 나왔다. 미래학자이자 스타벤처스 대표이사인 문지은 박사는 최근 칼럼에서 일론 머스크와 젠슨 황의 산업 전략을 ‘미래기축산업’이라는 개념으로 분석하며 이 흐름을 짚었다.
문 박사는 “그 기업은 세계가 반드시 통과해야 하는 어떤 길목을 소유하고 있는가”라는 질문이 앞으로 산업 경쟁력을 판단하는 핵심 기준이 될 것이라고 봤다. 매출이나 시가총액 같은 결과 지표보다, 다른 산업이 우회할 수 없는 지점을 확보했는지가 더 중요해진다는 뜻이다.
테슬라·스페이스X·xAI, 지상과 궤도를 잇다
이 흐름을 보여주는 대표 사례로 꼽힌 것이 일론 머스크의 행보다. 테슬라(전기차·배터리·AI·로봇 기업)와 스페이스X(발사체·위성망 우주기업), xAI(AI 모델 기업)를 하나로 엮으면서 지상의 모빌리티·에너지·로봇을 우주의 발사체·위성망·AI와 연결하는 ‘행동하는 지능의 순환계’를 만들고 있다는 분석이다.
실제로 2026년 2월 스페이스X는 xAI를 인수했고, 같은 해 3월에는 스페이스X 보통주에 20억달러가 투자돼 지분 1% 미만을 확보하는 거래가 이뤄졌다. 발사체와 위성망, AI 모델을 한 축으로 묶는 이 구조는 개별 산업 간 경계를 지우고 있다는 점에서 주목받는다.
엔비디아, GPU에서 자본 조직자로
또 다른 축은 젠슨 황이 이끄는 엔비디아다. GPU와 소프트웨어, 데이터센터, 금융을 결합하면서 엔비디아는 단순한 반도체 기업을 넘어 지능 생산체계의 설계자이자 자본 조직자로 진화하고 있다는 평가다. 2026년 1분기 테슬라 관련 자료와 함께 8월 발표된 엔비디아의 AI 컴퓨팅 인프라 자본 동원 규모는 5000억달러 이상에 달했다.
이 자본 동원에는 아폴로, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR 등 금융기관이 참여했다. 미래기축산업에서 자본이 관계사 간을 오가는 데 그치지 않고 실제 산업자산과 고객 수요를 통과하는 순환구조를 이룬다는 점이 이 사례의 핵심이라는 설명이다.
여섯 개의 산업주권, 그리고 커지는 전력 수요
이런 흐름 속에서 2035년 기술패권은 에너지, 컴퓨팅, 지능, 행동, 통신망(궤도), 자본표준이라는 여섯 개 산업주권의 연결력이 좌우할 것이라는 전망이 제시됐다. 각 주권을 개별로 확보하는 것을 넘어 이들을 하나의 시스템으로 엮어낼 수 있는지가 관전 포인트가 된다는 얘기다.
이 여섯 주권의 배경에는 급증하는 전력 수요가 자리한다. 국제에너지기구(IEA)는 세계 데이터센터 전력소비가 2030년 약 945TWh로 지금보다 두 배 이상 늘어나고, 2035년에는 약 1200TWh에 이를 것으로 내다봤다. 컴퓨팅과 지능 산업의 성장이 에너지 주권 확보와 뗄 수 없는 이유다.
한국은 부품에서 시스템으로 넘어가야
문 박사는 한국이 반도체, 배터리, 조선 등에서 부품 경쟁력은 갖췄지만, 이를 하나의 미래 시스템으로 묶는 자본 설계는 부족하다고 짚었다. 소버린 AI 역시 명칭만으로 확보되는 것이 아니라 에너지-컴퓨팅-지능-행동-통신망을 아우르는 구조가 뒤따라야 한다는 지적이다.
이를 위해 국산화율 같은 단일 지표 대신, 위기 상황에서도 실제 사용 가능한 전력과 컴퓨팅 권리, 네트워크 접근성, 장기계약, 표준·지식재산 수익까지를 기술자산으로 평가해야 한다는 제안이 나온다. 문 박사는 칼럼을 “세계의 산업 지도가 다시 그려질 때, 당신들은 어떤 길목을 소유했는가”라는 물음으로 정리했다. 다음 편에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 최대 150조원 규모로 계획하고 있는 주주환원 자본을 미래기축산업 관점에서 다룰 예정이다.